تحلیل خلنت

سرمایه گذاری در بازارهای مالی کاری پر ریسک است. با دانش و آگاهی می توانید ریسک سرمایه گذاری را کم کنید. یکی از این ابزارها تحلیل سهام است. تیم بازارچک به تحلیل خلنت پرداخته است تا با اطلاع از وضعیت بنیادی و تکنیکال این سهم، تصمیم کم ریسک تری برای معامله بگیرید.

معرفی خلنت

سهم خودرویی خلنت که نماد بورسی شرکت توليدي لنت ترمز ايران است، در دسته خودرو و ساخت قطعات قرار دارد. این شرکت در سال ۱۳۴۱ تاسیس شد و از سال ۱۳۷۰ در بورس فعالیت دارد.

نام شرکت	توليدي لنت ترمز ايران
نماد بورسی	خلنت
سال تاسیس	۱۳۴۱
پذیرفته شدن در بورس	۱۳۷۰
بازار	بازار دوم بورس
گروه	خودرو و ساخت قطعات
محصولات و خدمات	لنت ترمز، لنت کلاچ

سهامداران عمده سهم خودرویی خلنت به شرح زیر است:

سهامداران عمده	درصد سهامداری
اشخاص حقیقی	%۷۱.۷۵
صندوق سرمايه گذاري مشترك كوثر	۲.۳۵%

حال به تحلیل بنیادی خلنت بپردازیم اما قبل از آن اگر با اصطلاحات نسبت های مالی مثل سود خالص، نسبت جاری، نسبت نقدینگی، نسبت بدهی و… آشنا نیستید می توانید از مقاله «انواع نسبت های مالی» کمک بگیرید.

تحلیل بنیادی خلنت

برای بررسی بنیادی خلنت سراغ صورت های مالی منتشر شده این شرکت در کدال می رویم و نسبت های مالی را از آن استخراج می کنیم. در قسمت نسبت های سودآوری شرکت نسبت به سال گذشته عملکرد بهتری داشته است ولی نسبت به دو سال قبل نه! یعنی تمامی نسبت های مالی نسبت به سال ۹۸ رشد داشته اند اما تعداد زیادی از آنها نسبت به سال ۹۷ کاهش داشته اند، به جز سود به سود ناویژه و ROI که نسبت به ۹۷ هم رشد داشته اند.

این موضوع نشان می دهد که شرکت توانایی افزایش سود آوری را دارد ولی موانعی بر سر راه قرار دارد. در کل فروش شرکت را میتوان مطلوب دانست. اگرچه رشد پیوسته هر چند کم شرایط بهتری را برای بنیادی بودن یک شرکت به ارمغان می آورد.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
سود خالص به فروش	۲۲٫۴۳	۱۶٫۰۴	۲۳٫۱۹
سود ناخالص به فروش	۲۵٫۴۷	۲۰٫۰۱	۲۸٫۹۸
حاشیه سود عملیاتی	۲۷٫۰۱	۲۱٫۵۳	۳۲٫۳۶
سود ناویژه به فروش	۳۳٫۰۳	۲۹٫۳۶	۴۰٫۷۳
سود به سود ناویژه	۶۷٫۹	۵۴٫۶۴	۵۶٫۹۳
بازده دارایی‌ها ROA	۳۶٫۰۲	۲۰٫۱۳	۳۱٫۰۴
درصد بازده سرمایه	۱۹۰٫۱۵	۱۱۶٫۶۴	۹۶٫۸۹
بازدهی سرمایه ROE	۵۵٫۹۹	۴۴٫۵۹	۸۲٫۲۷
بازده سرمایه در گردش	۶۸٫۱۹	۵۴٫۵۴	۱۰۳٫۲۹
بازده دارایی ثابت	۳۱۶٫۸۹	۲۴۰٫۹۲	۳۳۷
سنجش سودمندی وام	۱٫۵۵	۲٫۲۲	۲٫۶۵

نسبت های نقدینگی شرکت هم خوب است، فقط به نظر می آید مقدار موجودی نقد شرکت کمی بیشتر از حالت عادی است و این در شرایط تورمی کشور شاید نکته مطلوبی نباشد اما حداقل اینکه نسبت جاری شرکت مانند خیلی از هم گروه های خود خیلی پایین نیست جای خوشحالی دارد و البته نسبت آنی هنوز مقداری برای بهبود جا دارد ولی میتوان گفت که قابل قبول است!

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت جاری	۲٫۵	۱٫۶۸	۱٫۵
نسبت آنی	۰٫۹۱	۰٫۵	۰٫۵۹
نسبت نقدینگی	۰٫۲۹	۰٫۰۸	۰٫۲۳
نسبت کفایت نقد	-۱٫۰۷	۰٫۳۳	-۰٫۵۶
نسبت گردش نقد	۱٫۱۶	-۰٫۰۴	۰٫۴۵
سرمایه در گردش خالص	۳۶۵٬۳۲۰	۱۸۸٬۲۰۹	۸۲٬۵۴۸

در قسمت نسبت های فعالیت شرکت تنها به دو نکته مثبت میتوان اشاره کرد، رشد گردش مجموع دارایی ها و کوتاه تر شدن دوره وصول مطالبات. باقی نسبت های فعالیت شرکت کاهشی بوده اند و این جالب نیست.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت دارایی‌های جاری	۰٫۸۸	۰٫۹۱	۰٫۹
گردش موجودی کالا	۱۷۵٫۳۹	۱۹۲٫۶۱	۲۳۱٫۶۸
دوره وصول مطالبات	۴۶٫۲۸	۵۴٫۲۴	۴۵٫۴۶
نسبت کالا به سرمایه در گردش	۱٫۰۶	۱٫۷۴	۱٫۸۲
گردش سرمایه جاری	۳٫۰۴	۳٫۴	۴٫۴۵
گردش دارایی‌های ثابت	۱۴٫۱۳	۱۵٫۰۲	۱۴٫۵۳
گردش مجموع دارایی‌ها	۱٫۶۱	۱٫۲۶	۱٫۳۴

در قسمت نسبت های اهرمی شرکت می توانیم مشاهده کنیم که شرکت در حال تلاش برای کاهش مقدار بدهی های خود می باشد مثلا نسبت های بدهی شرکت رو به کم شدن است، این هم نکته مثبتی است که شرکت سعی در رشد خود و افزایش نقدینگی با تولید دارد نه با وام و…

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت بدهی	۰٫۳۶	۰٫۵۵	۰٫۶۲
نسبت بدهی به ارزش ویژه	۰٫۵۵	۱٫۲۲	۱٫۶۵
نسبت بدهی بلند مدت به ارزش ویژه	۰٫۰۱	۰٫۰۱	۰٫۰۶
نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه	۰٫۵۵	۱٫۲۱	۱٫۵۹
نسبت مالکانه	۶۴٫۳۴	۴۵٫۱۴	۳۷٫۷۳
نسبت پوشش بدهی	۲۷٫۴	۱۸٫۸۲	۴٫۳۴
نسبت پوشش بهره	-۹٫۲۳	۰	-۴٫۸۵
نسبت بار مالی وام	-۰٫۸۸	۰	-۰٫۵۳
هزینه‌های مالی به سود عملیاتی	۶٫۷۵	۰	۱۱٫۵۹
هزینه‌های مالی به سود خالص	۸٫۱۳	۰	۱۶٫۱۸

نکته مثبت دیگری که شاید نتوان خیلی جذاب دانست و فقط نسبت به هم گروهی های این شرکت نکته مثبتی است سود انباشته است. اگر خاطرتان باشد اکثر شرکت های این گروه زیان انباشته دارند ولی این شرکت نزدیک به ۳۰ میلیارد سود انباشته دارد و این عدد برای شرکتی با ارزش بازار ۷۸۳ میلیارد در گروه خودرو عدد خوبی است!

اگر هنوز مفهوم سود و زیان انباشته را نمی دانید، می توانید به مقاله «زیان انباشته و سود انباشته چیست؟» مراجعه کنید.

تحلیل تکنیکال خلنت

از نظر تکنیکالی خلنت را بررسی می کنیم، در نمای بلند مدت مشاهده می کنیم که سهم داخل یک کانال بلند مدت در حال حرکت است و در حال حاضر هم قیمت دقیقا بر روی یکی از این حمایت های کانال قرار دارد که پنجمین برخورد با این خط را به ما نشان میدهد (۲ بار در نقش مقاومت، ۳ بار در نقش حمایت) که همین موضوع اهمیت و اطمینان این حمایت را بیشتر می کند. در صورت شکستن این حمایت انتظار می رود قیمت مقادیر پایین تر، برای مثال خطوط بعدی کانال را تجربه کند.

در نمای نزدیک تر مشاهده می کنیم که سهم بر روی یک حمایت داینامیک دیگر قرار دارد و البته به تازگی موج اصلاحی آخر خود را تکمیل کرده است (به نظر موج ۴ الیوتی است) که اگر این الگو تکمیل نشده باشد انتظار می رود قیمت به روند نزولی خود ادامه بدهد و بار دیگر به حمایت خود برخورد کند و سپس صعود خود را آغاز کند، اگر الگو تکمیل شده باشد انتظار می رود قیمت از همین قیمت حداقل تا سقف قبلی خود روند صعودی را ادامه دهد.

تعدادی سطوح مقاومتی و حمایتی استاتیک هم که به نظر اهمیت بیشتر داشته اند را مشخص کردیم که در تصویر با رنگ سبز می توانید مشاهده کنید.

از نظر ایچیموکو ابر در حال سویچ کردن است ولی قیمت همچنان داخل ابر قرار دارد و تا زمانی که قیمت از ابر خارج نشود نمیتوان به صورت قطعی گفت که قیمت روند صعودی دارد، در واقع تصمیم گیری از روی ایچیموکو در حال حاضر کمک زیادی به ما نخواهد کرد زیرا قیمت در حال درجا زدن در یک بازه است و به اصطلاح بازار روند خنثی دارد و می دانیم که ایچیموکو بهترین بازده را در حالت روند دار بازار از خود نشان می دهد.

بررسی RSI و MACD هم اطلاعات خاصی برایمان ندارند به جز اینکه روند کوتاه مدت قیمت همچنان نزولی است و فعلا نشانه ای از صعودی شدن روند یا برگشت نداریم، که هم در RSI و هم در MACD به طور مشهود این موضوع معلوم است.

در مقاله «اندیکاتور چیست؟» به تعریف کاربردی ترین اندیکاتورها از جمله ایچیموکو، RSI و MACD پرداخته ایم که می توانید در تحلیل هایتان از آن استفاده کنید. همچنین برای خواندن اخبار مربوط به خلنت می توانید بر روی آن کلیک کنید و اگر علاقه مند به دیدن تحلیل تکنیکال و بنیادی دیگر سهام هستید می توانید با کلیک بر روی آنها به صفحه موردنظر منتقل شوید.