تحلیل خریخت

سرمایه گذاری در بازارهای مالی کاری پر ریسک است. با دانش و آگاهی می توانید ریسک سرمایه گذاری را کم کنید. یکی از این ابزارها تحلیل سهام است. تیم بازارچک به تحلیل خریخت پرداخته است تا با اطلاع از وضعیت بنیادی و تکنیکال این سهم، تصمیم کم ریسک تری برای معامله بگیرید.

معرفی خریخت

سهم خودرویی خریخت که نماد بورسی شرکت توليدي فنرسازی خاور است، در دسته خودرو و ساخت قطعات قرار دارد. این شرکت در سال ۱۳۵۴ تاسیس شد و از سال ۱۳۷۵ در بورس فعالیت دارد.

نام شرکت	صنايع‌ ريخته‌گری ايران
نماد بورسی	خریخت
سال تاسیس	۱۳۵۴
پذیرفته شدن در بورس	۱۳۷۵
بازار	بازار دوم بورس
موضوع فعالیت	تولیدی_بازرگانی
گروه	خودرو و ساخت قطعات
محصولات و خدمات	سیلندر، سرسیلندر، پوسته دیفرانسیل، گیربکس، میل لنگ و سایر قطعات

سهامداران عمده خریخت به شرح زیر می باشند:

سهامدار عمده	درصد سهامداری
شركت گروه بهمن	۱۵
شركت توليدموتورهای ديزل ايران	۴
BFMصندوق سرمايه گذاری.ا.بازارگردانی بهمن گست	۱

همانطور که می بینید خبهمن و خدیزل از سهامداران اصلی نماد خریخت هستند. یکی از نکات تحلیل بنیادی بررسی شرکت های سهامدار و یا شرکت هایی است که سهام آنها خریداری شده است. به این منظور می توانید تحلیل خبهمن و خدیزل را در بازارچک مشاهده کنید.

حال به تحلیل بنیادی خریخت بپردازیم اما قبل از آن اگر با اصطلاحات نسبت های مالی مثل سود خالص، نسبت جاری، نسبت نقدینگی، نسبت بدهی و… آشنا نیستید می توانید از مقاله «انواع نسبت های مالی» کمک بگیرید.

تحلیل بنیادی خریخت

برای تحلیل خریخت به سراغ صورت های مالی شرکت در کدال رفته و نسبت های مالی را از این صورت ها استخراج می کنیم. همانطور که مشاهده می کنید شرکت در سال ۹۹ عملکرد بسیار خوبی را تجربه کرده است به طوری که در برخی از قسمت ها باورش سخت است که این نسبت های مالی برای همان شرکت سال گذشته است.

در قسمت سود آوری شرکت واقعا خوش درخشیده است، برای مثال حاشیه سود عملیاتی خود را از -۴۱.۹۶ به ۹.۸۸ رسانده است! در باقی نسبت های مالی سودآوری شرکت هم شاهد این رشد هستیم، شاید این مقادیر به نسبت باقی شرکت ها اعداد کمتری باشند ولی نکته قابل توجه این است که شرکت نسبت به گذشته خود رشد قابل توجهی را تجربه کرده است.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
سود خالص به فروش	۹٫۵	-۲۸٫۶۸	-۲۶٫۲۸
سود ناخالص به فروش	۹٫۶۳	-۲۸٫۶۸	-۲۶٫۲۸
حاشیه سود عملیاتی	۹٫۸۸	-۴۱٫۹۶	-۲۱٫۵۶
سود ناویژه به فروش	۱۵٫۷۶	-۱٫۴۵	-۰٫۹۸
سود به سود ناویژه	۶۰٫۲۶	۱٬۹۷۵٫۰۸	۲٬۶۸۴٫۹۶
بازده دارایی‌ها ROA	۶٫۴۶	-۷٫۴	-۶٫۲۵
درصد بازده سرمایه	۱۰٫۵۹	-۹٫۴۴	-۷٫۱
بازدهی سرمایه ROE	۱۴٫۴۴	-۱۵٫۷	-۱۱٫۲۱
بازده سرمایه در گردش	۳۰٫۲۱	-۱۱۰٫۳۹	۲۶۷٫۵۳
بازده دارایی ثابت	۱۲٫۵۲	-۱۱٫۱	-۷٫۹۹
سنجش سودمندی وام	۲٫۲۴	۲٫۱۲	۱٫۷۹

در قسمت نسبت های مالی نقدینگی شرکت هم شاهد این رشدها هستیم، برای مثال نسبت آنی شرکت به ۰.۹۸ رسیده است که عدد خوبی است.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت جاری	۱٫۸۱	۱٫۲۶	۰٫۹
نسبت آنی	۰٫۹۸	۰٫۷۱	۰٫۶۲
نسبت نقدینگی	۰٫۰۶	۰٫۲۱	۰٫۰۳
نسبت کفایت نقد	۰٫۹۱	۶٫۱۸	۰٫۴۲
نسبت گردش نقد	-۰٫۲۷	-۰٫۴۱	-۰٫۰۷
سرمایه در گردش خالص	۵۴۷٬۶۰۲	۱۰۷٬۹۲۷	-۳۳٬۴۹۱

اما در برخی نسبت های مالی فعالیت شرکت شاهد این رشد نیستیم، برای مثال دوره وصول مطالبات شرکت افزایش داشته است، یا گردش موجودی کالای شرکت و گردش سرمایه جاری کم شده است. البته این رشد منفی خیلی چشمگیر نیست اما باز هم قابل تامل است.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت دارایی‌های جاری	۰٫۴۸	۰٫۳۲	۰٫۲
گردش موجودی کالا	۹۸٫۵۳	۱۳۸٫۶۲	۹۵٫۰۷
دوره وصول مطالبات	۱۰۴٫۴۴	۹۱٫۵۵	۱۹۷٫۰۲
نسبت کالا به سرمایه در گردش	۱٫۰۳	۲٫۱۳	-۲٫۶۹
گردش سرمایه جاری	۳٫۱۸	۳٫۸۵	-۱۰٫۱۸
گردش دارایی‌های ثابت	۱٫۳۲	۰٫۳۹	۰٫۳
گردش مجموع دارایی‌ها	۰٫۶۸	۰٫۲۶	۰٫۲۴

نسبت های بدهی خریخت، تغییر زیادی نکرده است، ولی گفتنی است که برای مثال نسبت های بدهی، افزایش داشته اند و نسبت پوشش بهره و نسبت بار مالی وام کاهش داشته است. این ها نکات منفی است که نشان دهنده پوشش نقدینگی شرکت با قرض و وام است که اگر به خوبی مدیریت نشود برای شرکت خطر ساز می شود.

سال مالی	۱۳۹۹/۱۲/۲۹	۱۳۹۸/۱۲/۲۹	۱۳۹۷/۱۲/۲۹
نسبت بدهی	۰٫۵۵	۰٫۵۳	۰٫۴۴
نسبت بدهی به ارزش ویژه	۱٫۲۴	۱٫۱۲	۰٫۷۹
نسبت بدهی بلند مدت به ارزش ویژه	۰٫۶۵	۰٫۵۸	۰٫۳۸
نسبت بدهی جاری به ارزش ویژه	۰٫۵۹	۰٫۵۵	۰٫۴۱
نسبت مالکانه	۴۴٫۷۴	۴۷٫۱۲	۵۵٫۸
نسبت پوشش بدهی	۱٫۷۹	۲٫۴۶	۳٫۶۶
نسبت پوشش بهره	-۱۴٫۰۲	۲۱٫۰۸	۴٫۹۸
نسبت بار مالی وام	-۲٫۳	۸٫۷۸	۴٫۵۹
هزینه‌های مالی به سود عملیاتی	۶٫۵۳	-۳٫۴	-۳۳٫۷۶
هزینه‌های مالی به سود خالص	۶٫۷۹	-۴٫۹۸	-۲۷٫۶۹

تحلیل تکنیکال خریخت

به سراغ تحلیل تکنیکال خریخت می ‌رویم.

از دیدگاه بلندمدت خریخت داخل یک کانال بلند مدت صعودی قرار دارد که آخرین بازگشت روند نیز از برخورد قیمت با خط میانی این کانال (خط سبز کم رنگ) شروع شده است که خود نشان دهنده این است که چه قدر این حمایت برای سهم از اهمیت بالایی برخوردار است. البته در حال حاضر هم قیمت در حال نزدیک شدن به یکی از خطوط کانال است که تا به حال ۲ بار نقش حمایت و ۳ بار نقش مقاومت را ایفا کرده است که خود این موضوع هم به اهمیت این خط می افزاید.

در نگاهی نزدیکتر، یک مقاومت میان مدت و یک مقاومت کوتاه مدت را مشاهده می کنیم، قیمت موفق به شکستن مقاومت کوتاه مدت شده است ولی توجه داشته باشید که هنوز پولبک به این مقاومت زده نشده است! ولی در دو سه روز گذشته قیمت به مقاومت میان مدت خود رسیده است و مشاهده می کنیم که دقیقا در همین نقطه شاهد درگیری قیمت و مقاومت هستیم و باید صبر کنیم تا ببینیم که قیمت توانایی شکستن این مقاومت داینامیک را دارد یا خیر.

البته گفتنی است که به جز این مقاومت میان مدت داینامیک قیمت دقیقا به یک سطح مقاومتی استاتیک نیز برخورد کرده است به علاوه در دیدگاه بلند مدت هم ذکر کردیم که قیمت در حال نزدیک شدن به یکی از مقاومت های کانال بلند مدت خود است.

بهترین کار صبر کردن است تا تکلیف سهم با این مقاومت ها روشن شود. اما قابل توجه است که تعداد مقاومت هایی که پیش روی قیمت است، از تعداد حمایت ها بیشتر است.

از دیدگاه اندیکاتوری، RSI در حال وارد شدن به ناحیه اشباع است، همچنین MACD هم در میانه یک روند قرار دارد که به نظر می آید به زودی باید یک تغییر فاز از خود نشان دهد.

اما اندیکاتور ایچیموکو یک تغییر فاز مثبت را در ابر خود شروع کرده است، و تقریبا میتوان گفت که این اندیکاتور شرایط شروع یک حرکت صعودی برای سهم را تایید می کند و این در تضاد با دیگر شواهد است چرا؟ چون بارها گفته ایم که ایچیموکو برای بازارهای رونددار صعودی و نزولی است، نه روند خنثی.

در حالت کلی نتیجه می گیریم که سهم مقاومت های سنگینی پیش رو دارد و تا موفق به شکستن این مقاوت ها نشود، نمیتوان با اطمینان به سهم ورود کرد.

در مقاله «اندیکاتور چیست؟» به تعریف کاربردی ترین اندیکاتورها از جمله ایچیموکو، RSI و MACD پرداخته ایم که می توانید در تحلیل هایتان از آن استفاده کنید. همچنین برای خواندن اخبار مربوط به خریخت می توانید بر روی آن کلیک کنید و اگر علاقه مند به دیدن تحلیل تکنیکال و بنیادی دیگر سهام هستید می توانید با کلیک بر روی آنها به صفحه موردنظر منتقل شوید.